O objetivo deste trabalho é investigar empiricamente
a relação entre o custo e o retorno do capital próprio por
meio do Modelo de Precificação de Ativos e dos indicadores
de rentabilidade. A pesquisa é descritiva, do tipo documental com abordagem quantitativa. Participaram da amostra 29 empresas de seis setores de atuação listadas na BM&FBovespa. Os dados quantitativos foram extraídos da base de dados da Economática® e analisados estatisticamente no software SPSS® (Statistical Package for the Social Sciences), extraindo o teste de normalidade, a estatística descritiva e correlação de Pearson. Os indicadores de rentabilidade considerados foram ROI, ROE e
GA. Os resultados indicam que na maioria das variáveis
analisadas percebe-se fraca correlação do CAPM com os indicadores de rentabilidade. A utilização da média anual
no estudo pode ter influenciado os resultados, possivelmente
por não retratar a melhor inferência para análise de
correlação entre as variáveis analisadas.

Palavras-chave: CAPM; Indicadores de Rentabilidade;
Estudo Setorial.

Abstract
The aim of this study is to investigate empirically the relation
between the cost and the return on equity through the model of
asset pricing and profitability indicators. The research is descriptive of the documentary type with quantitative approach. Twentynine sample companies of the six sectors of actuation listed on the BM&FBovespa took part on the research. Quantitative data has been extracted from the data base of Economática ® and statistically analyzed in the software SPSS (Statistical Package for the Social Sciences), extracting the normality test, descriptive statistics and Pearson correlation coefficient. The profitability indicators were considered ROI, ROE and GA. The results indicate that, in the most of the analyzed variables, there is weak correlation of CAPM with the profitability indicators. The use of annual average in the study may have influenced the results, possibly for not portraying the best inference for the analysis of correlation between the variables analyzed.

Key words: CAPM; Profitability indicators; Sectoral Study